Investir dans l'économie réelle pour viser des rendements long terme.
Les marchés financiers ne suffisent plus
Vous avez déjà une assurance vie, peut-être un PEA. Mettre plus d'argent en bourse vous met mal à l'aise : vous avez en tête les crises de 2008, de 2020, les corrections soudaines. Vous cherchez quelque chose de différent, quelque chose dont les cycles ne soient pas liés à l'humeur des marchés cotés.
Vous savez aussi que les grandes fortunes n'investissent pas uniquement en actions et en obligations. Elles allouent une partie de leur capital à des entreprises, à des projets, à des secteurs qui ne sont pas accessibles en bourse. Et souvent, c'est là que les rendements les plus intéressants se trouvent sur le long terme.
Ce que beaucoup ignorent, c'est que ce type d'investissement, que l'on appelle le Private Equity, est aujourd'hui accessible à un bien plus grand nombre d'épargnants qu'auparavant. À condition d'accepter d'immobiliser une partie de son capital quelques années, et de comprendre ce dans quoi on s'engage.
L'économie réelle
Le Private Equity, que l'on traduit parfois par capital investissement, consiste à investir directement dans des entreprises qui ne sont pas cotées en bourse. Contrairement aux actions que l'on achète et revend en quelques secondes sur les marchés, ici l'investissement s'inscrit dans la durée : on accompagne une entreprise dans sa croissance, sa transformation ou sa transmission, sur un horizon de cinq à dix ans.
Ces investissements sont réalisés via des fonds, gérés par des équipes spécialisées qui sélectionnent les entreprises, les accompagnent et cherchent à créer de la valeur avant de revendre leur participation. En tant qu'investisseur, vous n'avez pas à vous impliquer directement : vous confiez votre capital à des professionnels qui travaillent à le faire fructifier.
La contrepartie de ces perspectives de rendement est une liquidité limitée : votre argent est engagé pour plusieurs années et ne peut pas être retiré à la demande. C'est pourquoi le Private Equity s'envisage uniquement sur la fraction de votre patrimoine que vous n'aurez pas besoin à court terme.
Ce qu'il faut savoir avant d'investir
Rendement potentiel
Sur le long terme, les fonds de Private Equity ont historiquement généré des rendements supérieurs aux indices boursiers traditionnels. Ces performances ne sont pas garanties, mais elles reflètent la prime de risque et d'illiquidité que les investisseurs acceptent en échange d'un engagement dans la durée.
Horizon d'investissement
Les fonds de Private Equity ont généralement une durée de vie de cinq à dix ans. Pendant cette période, votre capital est investi et non disponible. C'est une contrainte réelle, qui implique de réserver cette allocation à une portion de votre patrimoine que vous pouvez vous permettre d'immobiliser sereinement.
Diversification
Le Private Equity évolue en dehors des cycles boursiers quotidiens. Intégrer cette classe d'actifs à un portefeuille bien construit permet de réduire sa sensibilité aux corrections de marché et d'accéder à des secteurs et des opportunités que la bourse ne propose tout simplement pas.
Fiscalité avantageuse
Certains véhicules d'investissement en Private Equity, comme les FCPI ou les FIP, offrent des réductions d'impôt sur le revenu en contrepartie d'un engagement de conservation des parts. D'autres structures permettent d'investir via une assurance vie ou un contrat de capitalisation pour bénéficier d'une fiscalité allégée.
Les informations présentées sur cette page sont fournies à titre indicatif et ne constituent pas un conseil financier ou fiscal personnalisé. Le Private Equity est un investissement à risque élevé, pouvant entraîner une perte totale du capital investi. Il s'adresse à des investisseurs pouvant immobiliser leur capital sur plusieurs années. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Consultez un professionnel agréé pour une analyse adaptée à votre cas.
Le Private Equity, pour les bons profils
Ce type d'investissement ne convient pas à toutes les situations. Un premier échange permet d'évaluer si et comment le Private Equity peut s'intégrer à votre patrimoine global.
